Investing.com – Morgan Stanley, satış ivmesindeki iyileşme ve daha güçlü marka konumlandırması nedeniyle Celsius Holdings’i Equal-weight’ten Overweight’e yükseltti ve fiyat hedefini 61 dolardan 70 dolara çıkardı.
Analistler şöyle dedi: “Alani’nin PEP’e geçişi ve Celsius’un büyümesindeki iyileşme ile beklenenden daha fazla üst düzey büyümenin yeniden hızlanmasıyla CELH’de bir başka yükseliş görüyoruz.”
Analistler ayrıca, “Celsius markası geçen yılki keskin yavaşlamanın ardından büyümeye geri döndü ve Aralık’tan Haziran başına kadar çok daha kolay karşılaştırmalarla daha fazla iyileşme bekliyoruz” ifadesini ekledi.
Satışların yaklaşık yüzde 40’ını oluşturan Alani, ikinci çeyrekteki büyük büyümenin ardından yavaşlasa da, “PEP sistemine geçişi öncesinde güçlü kalmaya devam ediyor ve bu da büyümeyi hızlandırmalı” dedi Morgan Stanley.
Banka ayrıca, Celsius’a “PEP’in içecek setinde daha fazla alan ve enerji planogramlarında hangi SKU’ların önceliklendirildiği üzerinde kontrol sağlayan” PepsiCo ile yeni bir kaptanlık anlaşmasının faydasını vurguladı.
Morgan Stanley, kategorideki olumlu fiyatlandırma ortamına dikkat çekerek, Monster Beverage’ın dördüncü çeyrek için ABD fiyat artışının “CELH’nin esnek olmayan bir kategoride fiyatlandırma yapması için bir fırsat sunduğunu” belirtti.
Geleceğe bakıldığında, analistler “FY26/27 tahminlerimize olan güvenimizin arttığını, gelir tahminimizin konsensüsten yüzde 9/8 daha yüksek ve Düzeltilmiş FAVÖK’ümüzün yüzde 8/7 daha yüksek olduğunu” söyledi.
70 dolar fiyat hedefi, firmanın Monster için belirlediği çarpana paralel olarak, FY27 EV/FAVÖK’ün 23 katına dayanıyor.
Celsius hissesi son bir yılda yaklaşık yüzde 80 yükselmiş olmasına rağmen, hisseler son bir ayda yüzde 10 geriledi. Morgan Stanley, “buradan 2:1 boğa/ayı eğilimi çekici” görüyor.
